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180度原地调头,热钱又杀回来了…….

发布日期:2024-05-07 04:11    点击次数:197

作者| 猫哥

来源| 大猫财经Pro(ID:caimao_shuangquan)

中国人放小长假,老外不闲着,热钱又冲回来了。

先是离岸人民币汇率大幅反弹,然后港股也终于涨起来了,恒生指数好几年垫底,能有这个成绩殊为不易,然后中概股也涨了,最关键的是,代表热钱对中国资产看法的指标——富时A50指数期货,最近涨幅也十分明显。

国外热钱之前没少唱空中国,现在180度原地调头,又杀回来了,为啥呢?

因为热钱开始调仓了,卖出获利的投资止盈,然后买入人民币资产抄底。

1、美元的加息周期进入尾声,其实现在很多组合已经在撤退的路上,体量太大,不可能真出了政策再走。

2、日元虽然这几天涨了不少,但对美元的汇率仍旧处于低位,以前的套利资金能利用日元的稳定低利率挣到不少钱,但在汇率大跌之后,其实收益已经大幅缩水,对于外资来说,日元的汇兑风险异常凶险。

3、之前热炒的印度、越南,很显然不适合做时间的朋友,一个被判死刑的越南女首富,直接带来了越南金融业的大危机。

所以很多境外资产,被投机资金推高之后,性价比已经非常低了,就拿日经225指数来说,整体的净资产收益率大概就是8%左右,而投机的力量不断把它推高之高,它的价格已经超过了账面的两倍,这就导致投资者能拿到手的真实回报已经严重不足了,如果再考虑汇率,那这个投资是不合适的。风险还在不断堆积,所以热钱有很大动力去寻找新的标的。其实他们就是逐水草而居的牛羊,哪里挣钱就去哪里。

说段历史,咱们建国初期,美国对咱们的禁运品名单能出一本书,比对当时苏联的禁运品都多,所以那时候咱们为了买战略物资,在价格上没啥讨价还价的能力,你卖给我就行。

当时美国对这个政策执行的很严格,但是英国一看,这生意能赚大钱啊,于是通过香港,没少给咱们提供物资,他们也不拿你当朋友,就是看有利可图,这才是资本家该有的面目。

现在这些热钱的心态跟当时的英国也差不多,就是觉得有大钱可赚。这一轮人民币资产大涨有这么几个原因:

1、人民币资产经历了深度调整。

经过这三四年,人民币资产的价格其实是调整了不少的,甚至包括房地产。大把的不动产现在的售价其实已经没有建造成本高了,五星酒店都搓堆卖,有钱的话自然可以挑挑捡捡,这个市场里现在最热闹的买卖就是收购不良资产,几亿的资产包,便宜的几百万就能到手,都是暴富的机会。

2、基本判断,拐点到了。

以前中国经济增速高是因为几个红利都吃到了,比如人口红利,全球化红利和改革红利,现在看,新一轮的改革红利还在释放,4月30日的高层会议定调了经济发展格局,七月份还会开三中全会,大家都对大力度的经济改革抱有很高的期待,现在买入中国资产,就是要分享这波改革红利。

所以你站在外资的角度去考虑,是不是能看到三个优点:

1、汇率。

人民币在目前汇率水平,基本上已经稳定了,从购买力平价的角度,长期甚至有升值的动力。

2、资产有成长性;

这个可以参考GDP,维持5%的收入增长其实并不难。而且从上市公司来看,收入利润维持两位数增长的公司不少,整体的毛利率从23年的17%提高到了24年一季度的18%,总体的净资产收益率大概还能维持8%左右。这放在全球也都是比较好的。

3、价格要便宜,要有性价比。

当然这一波能涨多少,其实主要看中国的巨量资金的流向。大家都知道,现在的m2突破300万亿,但是很多钱贷不出去,都是在银行空转,主要就是因为预期不好,所以不愿意借钱,但是信心这事可能说来也就来了,一根大阳线改变心态的事太常见了。

热钱都来了,现在老百姓太难了,希望未来能好点吧。